ফিন্যান্স ব্যাংকিং ও বিমা ১ম পত্র প্রশ্ন

উত্তর ও ব্যাখ্যা

1. ক)

   AI-তৈরি নমুনা উত্তর

   ঝুঁকি হ্রাস করার উদ্দেশ্যে একাধিক সিকিউরিটি বা সম্পদে অর্থ বিনিয়োগ করে যে সমন্বিত তহবিল বা গুচ্ছ গঠন করা হয়, তাকে পোর্টফোলিও বা বিনিয়োগ জোর বলে।

2. খ)

   AI-তৈরি নমুনা উত্তর

   ব্যবসায় পরিচালনায় ঋণ মূলধন ব্যবহারের ফলে নির্দিষ্ট পরিমাণ সুদ এবং ঋণের মূল অর্থ পরিশোধের যে দায় সৃষ্টি হয়, তা পূরণ করতে না পারার অনিশ্চয়তা বা সম্ভাবনাকে আর্থিক ঝুঁকি বলে।

   প্রতিষ্ঠান যদি তহবিল সংগ্রহের জন্য বন্ড বা ঋণ গ্রহণ করে, তবে নিয়মিত নির্দিষ্ট হারে সুদ প্রদান বাধ্যতামূলক হয়ে পড়ে। প্রতিষ্ঠানের আয় কম বা শূন্য হলেও এ দায় পরিশোধ করতে হয়। আয়ের অপ্রতুলতার কারণে এ দায় পরিশোধে ব্যর্থ হলে প্রতিষ্ঠান দেউলিয়া হওয়ার ঝুঁকিতে পড়ে, যা আর্থিক ঝুঁকি নামে পরিচিত।

3. গ)

   AI-তৈরি নমুনা উত্তর

   স্টক A-এর পরিমিত ব্যবধান নির্ণয়:

   ১. স্টক A-এর প্রত্যাশিত আয়ের হার,
   $E(R_A) = ∑[R_i × P_i]$
   $= (১৫\% × ০.২০) + (২০\% × ০.৫০) + (৬০\% × ০.৩০)$
   $= ৩\% + ১০\% + ১৮\%$
   $= ৩১\%$

   ২. স্টক A-এর পরিমিত ব্যবধান ($\sigma_A$):
   $\sigma_A = √[ ∑ (R_i - E(R_A))^2 × P_i ]$
   $= √[ (১৫ - ৩১)^২ × ০.২০ + (২০ - ৩১)^২ × ০.৫০ + (৬০ - ৩১)^২ × ০.৩০ ]$
   $= √[ (-১৬)^২ × ০.২০ + (-১১)^২ × ০.৫০ + (২৯)^২ × ০.৩০ ]$
   $= √[ (২৫৬ × ০.২০) + (১২১ × ০.৫০) + (৮৪১ × ০.৩০) ]$
   $= √[ ৫১.২ + ৬০.৫ + ২৫২.৩ ]$
   = √৩৬৪
   ≈ ১৯.০৮%

   সুতরাং, স্টক A-এর পরিমিত ব্যবধান প্রায় ১৯.০৮%।

4. ঘ)

   AI-তৈরি নমুনা উত্তর

   উদ্দীপকে স্টক A ও স্টক B-এর ঝুঁকি মূল্যায়নের জন্য উভয়ের প্রত্যাশিত আয়ের হার এবং পরিমিত ব্যবধান তুলনা করতে হবে।

   'গ' থেকে পাই:
   স্টক A-এর প্রত্যাশিত আয়ের হার, $E(R_A)$ = ৩১%
   স্টক A-এর পরিমিত ব্যবধান, $\sigma_A$ = ১৯.০৮%

   এখন, স্টক B-এর প্রত্যাশিত আয়ের হার,
   $E(R_B) = ∑[R_i × P_i]$
   $= (২০\% × ০.২০) + (৩০\% × ০.৫০) + (৪০\% × ০.৩০)$
   $= ৪\% + ১৫\% + ১২\% = ৩১\%$

   স্টক B-এর পরিমিত ব্যবধান ($\sigma_B$):
   $\sigma_B = √[ ∑ (R_i - E(R_B))^2 × P_i ]$
   $= √[ (২০ - ৩১)^২ × ০.২০ + (৩০ - ৩১)^২ × ০.৫০ + (৪০ - ৩১)^২ × ০.৩০ ]$
   $= √[ (-১১)^২ × ০.২০ + (-১)^২ × ০.৫০ + (৯)^২ × ০.৩০ ]$
   $= √[ (১২১ × ০.২০) + (১ × ০.৫০) + (৮১ × ০.৩০) ]$
   $= √[ ২৪.২ + ০.৫ + ২৪.৩ ]$
   = √৪৯
   = ৭%

   সিদ্ধান্ত:
   উভয় স্টকের প্রত্যাশিত আয় সমান অর্থাৎ ৩১%। আমরা জানি, প্রত্যাশিত আয় সমান হলে যে প্রকল্পের পরিমিত ব্যবধান বেশি, সেই প্রকল্পটি বেশি ঝুঁকিপূর্ণ।
   যেহেতু স্টক A-এর পরিমিত ব্যবধান (১৯.০৮%) স্টক B-এর পরিমিত ব্যবধান (৭%)-এর চেয়ে বেশি, তাই উদ্দীপকে স্টক A বেশি ঝুঁকিপূর্ণ।